Marché interbancaire

Le marché interbancaire est le marché sur lequel les banques redistribuent elles-mêmes leurs excédents et leurs déficits de liquidités, il leur permet également d’ajuster leurs structures de trésorerie entre elles, tandis que la Banque Centrale y régule, dans le même temps, la liquidité bancaire.

Lorsqu’une banque distribue un crédit ex nihilo, une part de la monnaie se trouve captée par ses homologues prenant alors la forme de nouveaux dépôts. La banque créatrice de monnaie augmente donc ses besoins de liquidité et réduit, du même coup, celles des autres. Au fur et à mesure de ces opérations, les banques possédant des liquidités les prêtent aux autres en contrepartie d’un intérêt, le taux interbancaire.

Les banques, en tant qu’intermédiaire financier, s’exposent à différents risques : risque de liquidité, risque de change, risque de taux, mais elles peuvent également se soutenir entre elles en procédant à des opérations d’échanges d’actifs, c’est-à-dire en s’accordant réciproquement des prêts croisés, sur le marché interbancaire.

La Banque Centrale est, quant à elle, chargée, sur ce même marché, d’alimenter les banques en liquidités qui leur font souvent défaut, du fait notamment de la conversion des dépôts en billets, mais également des réserves obligatoires.

Les échanges sur le marché interbancaire se font par voie de télécommunications, ou informatique, et transitent par le système Trans-european Automated Real-time Gross settlement Express Transfer (TARGET), qui garantit l’instantanéité des transactions. L’accès à cette plate-forme est réglementé par le Comité de la Réglementation Bancaire (CRB), qui le limite aux établissements de crédit, au Trésor public, à la Caisse des Dépôts et Consignations (CDC), et à la Banque de France. Les transactions y sont réalisées par le biais de deux types d’intermédiaires distincts, les Agents du Marché Interbancaire (AMI) et les Organisateurs Principaux du Marché (OPM).

Le marché interbancaire se compose, par ailleurs, de quatre compartiments distincts : le marché blanc, sur lequel sont calculés les taux de référence Euro OverNight Index Average (EONIA) et EURo InterBank Offered Rate (EURIBOR) ; le marché de pension ; le marché des produits dérivés ; et le Marché des Titres de Créance Négociable (TCN).