Bénéficiant d’une plus grande liberté que les fonds d’investissement traditionnels, les hedge funds ont recours à des outils caractéristiques, tels que la vente à découvert, l’utilisation de l’effet de levier, la sollicitation de certains produits dérivés, le rachat de créances de pays du tiers-monde... leur permettant ainsi d’accroître la rentabilité des placements réalisés tout en offrant une certaine sécurité.

L’ensemble de ces outils étant utilisés dans le cadre de stratégies précises, tels que l’arbitrage de convertibles, consistant à investir dans des obligations convertibles sous-évaluées, tout en procédant à la vente à découvert de leur sous-jacent, ou encore l’arbitrage sur produits de taux, tirant profit des fluctuations des taux d’intérêt, en investissant sur les futures et les swaps de taux.

Le principal inconvénient des hedge funds réside dans le fait que ceux-ci s’avèrent être, bien souvent, peu réglementés, permettant aux organismes de gestion de profiter d’une certaine opacité. C’est  d’ailleurs la raison pour laquelle certains spécialistes les accusent d’avoir causé un certain nombre de crises financières internationales, au cours ces dernières années, à l’image de la crise de l’immobilier aux Etats-Unis, et conduisent même certains décideurs économiques à réclamer une plus grande transparence.

Limités aux investisseurs disposant d’un capital conséquent, les hedge funds restent un investissement risqué, il convient donc, avant toute prise de décision, de bien étudier les propositions pour arrêter son choix.