Fonds obligataire

Les fonds obligataires sont des supports basés essentiellement sur des obligations, qui correspondent elles-mêmes à un prêt consenti par le porteur de l’obligation à l’émetteur de celle-ci. L’acheteur d’un tel titre se voit ensuite remettre par l’emprunteur des intérêts appelés coupons, qui représentent le rendement de l’investissement.

Le prix des fonds obligataires évolue dans le sens inverse des taux d’intérêts, dans des proportions plus, ou moins importantes, selon que l’échéance reste lointaine, ou tend à se rapprocher. Ainsi, plus le taux de l’obligation détenue est élevé par rapport à celui du moment, plus celle-ci est convoitée par les autres investisseurs.

Avant d’investir dans un fonds obligataire, il reste toutefois conseillé de s’informer sur le degré de risque encouru, cette tâche se révèle être d’autant plus simple que des sociétés de notation financière établissent régulièrement un classement de ces émetteurs en fonction de leur solvabilité. Généralement les fonds les moins bien notés distribuent des coupons supérieurs afin de compenser le risque, mais restent tout de même à aborder avec précaution étant donné que la sécurité fait réellement défaut.

Le rendement, souvent renseigné sur les fiches commerciales des émetteurs, est également un élément important à prendre en compte dans la mesure où il permet d’apprécier efficacement l’opportunité de l’investissement envisagé, compte tenu des performances attendues, même s’il n’apporte aucune véritable garantie.

Le plus sûr moyen d’évaluer la qualité du placement reste encore d’en estimer le potentiel global en prenant en compte son rendement passé combiné aux éventuels changements de taux et à la durée restante avant le paiement de chaque coupon. Sa valeur liquidative, c’est-à-dire le montant total de l’actif net divisé par le nombre de titres, est également un critère déterminant.