Certificat turbo

Créés en 2006, par Dresdner et la City, les certificats turbo sont des produits dérivés permettant d’acheter, ou de vendre, une action, ou un indice, à un prix fixé à l’avance, et selon une parité elle aussi prédéterminée. Il donne ainsi la possibilité d’investir sur une valeur, à moindre coût, tout en bénéficiant d’un effet de levier.

La valeur théorique des certificats turbo peut être calculée en retirant le prix d’exercice de celui-ci du cours de son sous-jacent et en divisant le tout par la parité. Un tel mode de calcul permet ainsi de bénéficier d’un effet de levier, particulièrement recherché par les investisseurs, son coefficient pouvant, quant à lui, être calculé en procédant à la division du cours du sous-jacent par le cours du certificat turbo, le tout étant alors divisé par la parité.

Pouvant présenter des coefficients très importants, les effets de levier proposés par les certificats turbo peuvent s’avérer particulièrement avantageux, il convient toutefois de souligner que ces outils financiers sont accompagnés d’une date d’échéance particulièrement courte qui, une fois passée, entraîne la nullité du certificat turbo, dont la valeur est alors totalement perdue.

Certains de ces certificats turbo peuvent aussi présenter un seuil de valeurs au-dessous duquel ceux-ci sont automatiquement annulés, il s’agit alors de certificats à barrière désactivante, faisant prendre un risque supplémentaire à leur détenteur.

Bien que présentant un grand nombre d’avantages, du fait qu’ils donnent accès à un rendement supérieur à celui de leur sous-jacent, et qu’ils peuvent servir de couverture à un autre investissement, les certificats turbo sont à réserver aux investisseurs les plus expérimentés, dans la mesure où ils représentent un risque particulièrement élevé pour le capital investi.