Les matières premières

Imprimer

Les matières premières

Les matières premières font avant tout référence aux ressources produites par la nature (produits agricoles, métaux précieux,…). Elles sont aussi et bien évidemment des produits qui peuvent s’acheter ou se vendre dans les bourses de commerce avec un règlement immédiat ou différé (à terme).Les matières premières font aussi l’objet de nombreuses transactions et de multiples spéculations.

Les matières premières sont des supports d’investissement qui se démocratisent

Les matières premières font avant tout référence aux ressources produites par la nature (produits agricoles, métaux précieux,…).

Les matières premières sont aussi et bien évidemment des produits qui peuvent s’acheter ou se vendre dans les bourses de commerce avec un règlement immédiat ou différé (à terme).

Les matières premières font aussi l’objet de nombreuses transactions et de multiples spéculations.

De nombreux établissements financiers donnent désormais la possibilité à l’ensemble des investisseurs d’intervenir sur les marchés de matières premières.

Le particulier peut y trouver son compte et réaliser d’excellentes affaires car, sur le long terme, le rendement des matières premières est au moins comparable à celui du marché des actions.

Les matières premières ont aussi des indices de référence

Les matières premières, au même titre que les marchés d’actions, bénéficient de l’existence d’indices de référence.

Deux grands indices dominent actuellement le marché des placements en matières premières.

Le Dow Jones AIG Commodity Index qui se compose de 19 matières premières pondérées en fonction de leur liquidité et de leur production moyennes sur les cinq dernières années. La pondération de chaque matière première est toujours comprise entre 2% et 15%.

Cet indice est souvent recommandé comme sous jacent pour un investisseur en raison de la bonne diversification qu’il permet.

Le Goldman Sachs Commodity Index qui contient 24 matières premières pondérées en fonction de leur production à l’échelle mondiale. Les matières énergétiques représentent plus de 70 % de l’indice.

Les matières premières sont cotées sur de nombreuses bourses de commerces

De nombreuses bourses de commerce assurent la cotation et les transactions sur les matières premières parmi lesquelles :

Le Chicago Mercantile Exchange (CME) avec les matières premières animales,
Le New York Mercantile Exchange (Nymex) avec les métaux précieux (or, argent, platine) et l’énergie (pétrole, gaz),
Londres avecle London Metal Exchange (LME) pour les métaux non ferreux (cuivre, aluminium,….) ou l’International Petroleum Exchange (IPE) pour l’énergie (pétrole, gaz),
ou, enfin le LIFFE-Euronext ou le Tokyo Grain Exchange (TGE) pour les matières premières d'origine végétale (blé, maïs, sucre, cacao, soja, caoutchouc).

Chacune de ces bourses présentant toutes les garanties de liquidité et de solvabilité pour les différents intervenants.

Les différentes possibilités d´investissement dans les matières premières

L’épargnant peut acheter directement les actions des sociétés productrices de matières premières. Ce peut être le premier réflexe que de souhaiter acquérir des titres de sociétés actives dans le secteur. Une telle stratégie apparaît pour autant incertaine quant à la nature de l’investissement.

De fait, les prix des matières premières pèsent seulement pour environ 40 % sur les valorisations de ces sociétés productrices.

La qualité intrinsèque des sociétés, elles-mêmes, contribue à hauteur de 40 % de la variation de leurs cours. Quant aux 20 % restants, ils correspondent à la tendance générale du marché des actions.

En fait, l’achat des actions de sociétés liées aux matières premières risque d’aboutir à une exposition mixte coréllée aux matières premières, mais avec également une exposition aux actions et aux tendances de marchés des actions parfois négatives.

Les investisseurs, sans expertise sur les matières premières, disposent d’autres supports. Ils peuvent notamment effectuer leurs investissements dans des indices de matières premières diversifiés au moyen de certificats, de fonds et/ou de produits structurés répliquant ces indices.

A titre d’exemple, l’investissement dans les OPCVM indexés sur les cours des matières premières permet de profiter du dynamisme du marché des commodities tout en délégant la gestion de l’investissement à un professionnel.

Il est enfin possible, pour la clientèle la plus avertie, d’acheter des contrats à terme où d’intervenir sur des CFD matières premières.

Ces produits donnent aux investisseurs un accès plus simple et plus flexible aux marchés de l’énergie, des métaux, et des céréales. Les CFD matières premières ont des prix plus abordables que les futures. De plus, les besoins en marge (capitaux nécessaires pour se positionner) des CFD matières premières sont plus faibles que pour les contrats à termes sous-jacents, offrant ainsi plus d’exposition pour moins de capital investi.

L’investissement sur ces supports, compte tenu de leur fort effet de levier doit toutefois, y compris pour des intervenants confirmés, représenter une part très limitée du portefeuille d’actifs.

Ces différents produits sont souscriptibles auprès de la majorité des intermédiaires bancaires et boursiers en ligne.

L’investissement dans les matières premières permet de diversifier un portefeuille d’actifs

Premier avantage de l’investissement dans les matières premières, le marché des matières premières est décorrélé du marché des actions.

Les corrélations entre les rendements sur matières premières et les rendements sur les actions et obligations sont quasiment inexistantes. En revanche, les corrélations du marché des actions avec les autres catégories de placement, qu’il s’agisse de l’immobilier ou des obligations par exemple, existent bien.

Les produits et marchés précités peuvent fort bien être mal orientés et le marché des matières premières être, tout au contraire, haussier.

C’est d’ailleurs souvent le cas avec les évolutions du marché des actions et celles du marché des matières premières, qui sont fréquemment en sens inverse.

Second avantage,les placements dans les matières premières sont extrêmement intéressants pour la diversification qu’elles procurent à un portefeuille d’actifs.

Les matières premières constituent donc une catégorie de placement susceptible de convenir à bien des investisseurs avec désormais une grande facilité d’accès.