Le momentum et le RSI

Les indicateurs techniques (le RSI, les moyennes mobiles, la MACD, les bandes de bollinger, la stochastique, le momentum,...) sont multiples. Ils ont en commun d’évoluer en fonction de l'évolution des cours boursiers.

 

 

L'analyse technique utilise ainsi de nombreux outils, appelés souvent indicateurs ou oscillateurs, pour établir des prévisions quant au comportement futur des actions.

Le momentum (et également le ROC et le TRIX) et le RSI sont parmi les indicateurs techniques, les plus connus.

Les indicateurs techniques ont pour but de détecter la dynamique du marché ou d'une action.

Ils peuvent donc être sollicités conjointement avec d’autres éléments d’analyse en vue de détecter la tendance d’un marché ou d’une action.

Dans ce cadre, de nombreux opérateurs lignes offrent tous les éléments permettant de se forger une opinion.

Le momentum à n bourses

Le momentum à n bourses est une courbe simple qui correspond à la différence entre le cours actuel et le cours n jours auparavant.
Le calcul du momentum repose sur la comparaison entre le dernier cours de bourse d'une action avec celui d'une période antérieure. Supposons que nous sommes un lundi, avec un momentum à 10 jours, la comparaison s’effectuera entre le cours de clôture du jour et le cours de clôture du lundi deux semaines auparavant.

Le momentum mesure la vitesse d'évolution des cours

- lorsque le momentum est positif, cela signifie simplement que le cours actuel est supérieur au cours atteint n séances auparavant,

- lorsque le momentum est nul, cela signifie simplement que le cours actuel est exactement égal au cours atteint n séances auparavant,

-lorsque le momentum est négatif, cela signifie simplement que le cours actuel est inférieur au cours atteint n séances auparavant.

L'analyse du momentum permet de détecter les divergences.

Plus précisément, le momentum à n bourses permet de détecter les divergences entre le cours de bourse et le momentum.

Ainsi, lorsque le cours atteint un nouveau sommet alors que le momentum reste en dessous de son précédent sommet, on est alors en présence d'une divergence baissière, signe que le cours de l'action devrait baisser.

En revanche, lorsque le momentum atteint un nouveau sommet alors que le cours de bourse reste en dessous de son précédent sommet, on est alors en présence d'une divergence haussière, signe que le cours de l'action devrait monter (à confirmer avec d’autres indicateurs).

 Le plus connu des momentum est l'Advance/Decline (ligne des Hausses et des Baisses) du New York Stock Exchange.

Cet indicateur est calculé pour l'ensemble des valeurs cotées à la Bourse de New en prenant, quotidiennement ou hebdomadairement, le nombre des valeurs qui ont augmenté pendant la période (advance), le nombre de valeurs qui ont baissé (decline) et en tirant le solde.
Un suivi cumulatif de ce solde est pointé sur un graphique où apparaît aussi le parcours de l'indice. Il est alors  intéressant de chercher la confirmation d'un mouvement de l'indice par un mouvement de même direction sur l'Advance/Decline.
Une divergence entre les deux courbes peut être considérée comme un signe de faiblesse de la tendance en cours quelle soit haussière ou baissière.

L'investisseur peut suivre l'Advance/Decline hebdomadaire ou journalière en fonction de sa stratégie d’investissement.

L'indicateur ROC

 L’indicateur Roc est une variante du Momentum, mais au lieu de soustraire les cours, on les divise:

                                                         

 

Pour une période de n jours:

Avec C le cours du jour, et C(n) le cours du nième jour.

On choisit également une dizaine de jours pour son calcul.

Le ROC est également non borné et de plus, asymétrique. Son évolution est plus importante dans un marché haussier que baissier du fait du rapport des cours.

De plus, la détection du changement de tendance se fera sur la ligne des 100 (et non du 0 comme sur le momentum).

On utilise le ROC dans un marché non orienté et surtout pour la recherche de divergences.

L'indicateur Trix

 

Le Triple eXponential Moving Average (Trix) est une moyenne mobile synthètique.

Le Trix correspond à la moyenne mobile d'une moyenne mobile. La moyenne mobile synthètique calculée correspond souvent à une moyenne exponentielle de neuf jours.

Lorsque l'indicateur Trix croise à la hausse la ligne des 0, il y a signal d'achat alors que lorsque l'indicateur croise à la baisse la ligne des 0, il y a signal de vente.

Le Trix est retenu lorsqu’un marché est orienté à la hausse ou à la baisse. Un retournement de tendance peut ainsi être détecté à travers l’apparition de divergences.

L'indicateur RSI (Relative Strength Index)

  Le RSI (Relative Strength Index) est un indicateur borné entre 0 et 100 qui détermine la situation dans laquelle se trouve le titre qui peut être en surachat ou en survente. L’indicateur RSI s'obtient de la manière suivante:

                                           

Pour une période de n jours, la somme des deltas haussiers correspond à la somme des variations positives des cours de clôtures sur les n derniers jours. Pour les deltas baissiers, on ne va retenir que les variations négatives.

Le RSI est habituellement calculé sur 14 jours.

Le RSI s'utilise de préférence dans un marché non orienté. De fait, dans un marché haussier, le RSI tend vers 100, et inversement dans un marché baissier, le RSI tend vers 0.

Lorsque le RSI évolue dans le sens contraire du titre, on dit qu'il est en divergence.

La divergence est haussière, lorsque le RSI augmente en s'appuyant sur une droite de support haussière alors que le cours diminue tout en s'appuyant sur un support baissier.

 

                

                      

La divergence est baissière, lorsque le RSI diminue en butant régulièrement contre un support baissier alors que le cours augmente en butant sur une résistance haussière.

 

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