Jouer la hausse et la baisse du CAC 40

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Les franchissements de seuil

Un particulier peut composer un portefeuille d’actions reprenant les valeurs du CAC 40 pour bénéficier de la performance de ce dernier.Toutefois, de nombreux supports d’investissement sont désormais à la disposition des particuliers pour leur permettre d’améliorer les performances de leurs portefeuilles boursiers amplifiant la hausse, mais aussi la baisse, de l’indice CAC 40.Plusieurs types de produits peuvent fort bien être utilisés par les particuliers, comme les trackers ou les CFD pour obtenir ce même résultat.

Le tracker permet de suivre la performance de l’indice CAC 40

Le tracker est un produit, qui s'achète et qui se vend, comme une action. On peut le détenir sur un compte titres ou un compte PEA. Le tracker est le seul support d’investissement pour jouer la baisse, qui soit éligible au PEA.

Le tracker sur indice CAC 40 va donc reproduire la performance positive ou négative de l’indice CAC 40. Ce tracker (comme les autres) est coté en continu et peut donc être négocié à tout moment.

Le client peut donc souscrire à untracker simple. Si le CAC 40 monte de 1 %, le client en bénéficie, et inversement, si l’indice CAC 40 chute, la valeur du tracker chute d’autant.

Dans une anticipation de baisse de l’indice, le client peut alors acheter le tracker bear sur indice CAC 40.

Si l’indice baisse de 3 %, la valeur du tracker bear augmente de 3 %.

Il est ainsi possible de se protéger, partiellement ou totalement, contre une baisse du CAC 40.

Les performances générées par ces produits peuvent compenser, tout ou partie des moins-values enregistrées sur un portefeuille de titres, à la condition que les actions du portefeuille ait un comportement similaire à celui de l'indice CAC 40.

Le tracker bear peut donc être un excellent produit de couverture ou peut être acheté à des fins spéculatives pour tirer profit d’une baisse du CAC 40.

Autre tracker, le tracker à effet de levier qui va amplifier (effet multiplicateur) la performance, positive ou négative, de l’indice CAC 40.

Concrètement, un tracker bull à effet de levier 2 gagnera 4 % si l’indice CAC 40 progresse de 2 %. A l’inverse, si l’indice CAC 40 chute de 2 %, le tracker bull perdra 4 %.

Le CFD va répliquer la performance du CAC 40 avec un fort effet de levier

Le Contract For Différence (CFD) est un produit financier dérivé à fort effet de levier.

Le CFD fait l’objet dune négociation directe, et en temps réel, entre l’investisseur et le courtier négociateur.

Le CFD permet de réaliser des profits indexés sur la variation, à la hausse comme à la baisse, du cours du CAC 40.

Le CFD bénéficie d'un effet de levier fixé contractuellement et à l'avance avec un intermédiaire financier.

L'effet de levier équivaudra dans certains cas à bloquer une couverture espèces de seulement 5 ou de 10% du montant engagé, sous forme de CFD, auprès du courtier.

Il n'y a aucune date d'échéance, ni aucune quotité exigée, pour ces produits.

L’utilisation des CFD pour optimiser la variation du CAC 40

Achat de CFD sur l'indice CAC 40

Le client anticipe une hausse sur le CAC 40. Il décide d’initier une position longue (il est acheteur) à 3 690 points sur le CFD Indice CAC 40 qui réplique exactement la valeur de cet indice.

Il achète 2 CFD à 3 690 et immobilise environ 4 000 euros de couverture (nombre de contrats X couverture par contrat, environ 2 000 euros dans le cas présent) alors que le montant sur lequel sera calculé ses gains ou ses pertes sera de 73 800 euros (nombre de contrats X valeur du point x prix du contrat).

La valeur du point correspond aux gains ou pertes enregistrés à chaque variation d’un point du sous-jacent. Dans le cas du CFD de l’indice CAC 40, chaque variation d’un point de l’indice entraîne un gain ou une perte de 10 euros.

Après 2 jours, les anticipations du client se sont révélées exactes et le CAC 40 a bondi à 3 780 points et le client décide de vendre.

Le résultat de l’opération est le suivant 3 780 – 3 690 = 90 x 10 x 2 = 1 800 euros.

Par précaution, le client doit positionner un ordre de déclenchement à la vente sur ses deux CFD (exemple : ordre de vente à seuil de déclenchement à 3 670) de façon à limiter sa perte en cas de mauvaise anticipation.

Vente de CFD sur l'indice CAC 40

Le client anticipe une baisse de la valeur de l’indice CAC 40. Il décide de se porter vendeur à 3 750 points (cours actuel) sur le CFD Indice CAC 40.

Il vend donc trois CFD à 3 750 et immobilise environ 6 000 euros de couverture (nombre de contrats X couverture par contrat).

Le montant sur lequel sera calculé ses gains ou ses pertes sera de 112 500 euros (nombre de contrats X valeur du point x prix du contrat).

Pour rappel, chaque variation d’un point de l’indice entraîne un gain ou une perte de 10 euros.

Trois jours plus tard, les anticipations du client se sont révélées exactes et le CAC 40 a chuté à 3 650 points. Le client prend ses bénéfices et décide d’acheter pour clôturer sa position trois CFD.

Le résultat de son opération est le suivant 3 750 – 3 650 = 100 x 10 x 3 = 3 000 euros.

Comme précédemment et par souci de précaution, le client doit saisir un ordre de déclenchement à l’achat sur ses trois CFD (ordre d’achat à seuil de déclenchement) de façon à limiter sa perte en cas de hausse du marché.

En dehors du tracker simple qui ne fait que refléter l’évolution de l’indice CAC 40, les autres produits (tracker à effet de levier ou CFD) présentent une part de risque relativement importante. Les produits à effet de levier sont donc destinés à des épargnants initiés et pour des montants investis, restant raisonnables, par rapport à leur surface financière.

L’ensemble de ces produits sont négociables auprès des courtiers et des banques en ligne.