Selon l’enquête conjointement menée par Les Echos et La Banque Postale (menée téléphoniquement sur un échantillon représentatif de plus de 2000 majeurs français et visant les comportements des épargnants sur le dernier trimestre) publiée cette semaine, nos compatriotes n’osent donc plus se projeter dans le futur et se replient au contraire vers une épargne rassurante et sans danger. 50% d’être eux précise avoir réussi à économiser ce dernier trimestre, notamment grâce au livret A pour plus de la moitié d’entre eux, au PEL pour un tiers, au LDD, aux livrets non réglementés et à l’assurance-vie pour un quart et enfin grâce au PEA et aux comptes titres pour 5,5 % d’entre eux.

 

L’étude se penche aussi sur la diversité des portefeuilles de nos compatriotes. Elle note que depuis 4 ans, les investissements sur assurances-vie et livrets d’épargne ne fluctuent pas. Alors que les valeurs mobilières (actions, obligations, Sicav et FCP) elles, ont nettement chuté depuis le krach d’il y a 3 ans dû aux fameuses subprimes et rechuté encore en octobre dernier  à cause de la récession qui a sévèrement frappé certains pays comme la Grèce et le Portugal. A présent, moins d’un Français sur deux détient ce genre de produit estimé a forte dangerosité.

 

Le moral de nos compatriotes demeure donc mauvais, d’où cette absence notable de projets pour le futur. On n’ose plus prendre de risques, on veut épargner (près de 90% le prétendent en effet), on temporise au maximum, impossible, pour l’heure, de songer à acquérir une automobile ou un logement. Voila pourquoi moins d’un sur 10 pense à contracter un crédit lors du prochain trimestre.

 

Une deuxième enquête accomplie par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) mais pourtant menée différemment arrive peu ou prou aux mêmes conclusions, à savoir que nos compatriotes ne veulent plus du tout prendre de risques dans leurs investissements.

 

L’an passé, le mouvement de placements des ménages vers les dépôts de banque a chiffré à plus de 30 milliards d’euros, soit 10 de plus qu’en 2009. Et ceci s’est encore plus confirmé cette année en raison de la hausse des taux (dont celui du livret A) et de la « course aux dépôts » menée par les établissements bancaires en vue de s’acclimater aux nouvelles règles en matière de liquidités.  Par ailleurs, l’étude précise également que le montant des cessions nettes d’OPCVM (Sicav et fonds communs de placements) s’élève à plus de 20 milliards d’euros.

 

L’autorité des marchés financiers parle ici d’un « renforcement récent du caractère binaire de l’épargne des Français ». Sachant que le patrimoine de nos compatriotes (estimé à quelques 3000 milliards d’euros) est constitué pour prés de la moitié d’assurance-vie en euros et pour près de 40% de dépôts bancaires.

 

L’épargne garantie, donc sans risque, ne fait pas que des émules chez nous, le même phénomène est en effet avéré chez nos voisins d’outre-Rhin, Ibères ou encore Transalpins, même si ces derniers détiennent un patrimoine plus varié que le nôtre.

 

Afin d’expliciter tout cela, l’autorité des marchés invoque le krach de 2008 bien entendu.  Mais elle souligne aussi la trop grande frilosité des conseillers bancaires lorsqu’il s’agit d’inciter les usagers à investir autrement.

 

Comment le sait-elle ?

 

Parce qu’elle a envoyé dans des établissements bancaires certains de ses agents chargés de jouer les faux clients (certains dynamiques, les autres frileux) afin d’observer à la loupe le comportement des conseillers.

 

Résultat des courses : ces derniers s’empressent de proposer au client de souscrire une assurance-vie, dont ils vantent toujours les avantages fiscaux avant même d’évoquer les gains qu’elle engendre. Et ce, quand bien même ils se trouvent en face d’un usager qui se dit prêt à placer ses fonds sur des supports plus risqués.

 

Ainsi, l’AMF a pu constater qu’un produit comme le PEA n’était pas souvent proposé. Autre point négatif relevé à propos du rôle des conseillers : Ceux-ci se révèlent bien souvent incompétents et trop imprécis dès lors qu’il s’agit d’informer la clientèle sur des supports moins connus tels les Trackers.