Marché dérivé

Contrairement aux marchés actions et aux marchés obligataires, les marchés dérivés ne portent pas sur un élément d’actif de l’entreprise, mais sur des produits qui en sont dérivés, le sous-jacent pouvant alors être une action, un indice boursier, ou encore une certaine quantité de matières premières.

Généralement regroupés en trois catégories, les produits dérivés comprennent les contrats à terme, aussi appelés futures, correspondant à un engagement d’acheter, ou de vendre, un actif, à un prix fixé à l’avance, et à une date déterminée, les contrats d’échange, ou swaps, désignant des engagements prévoyant l’échange d’actifs, ou de flux financiers, et enfin les options, offrant la possibilité de procéder à l’achat, ou à la vente, d’une quantité d’un actif, à un prix déterminé, durant une période limitée.

Permettant de protéger un placement contre les fluctuations de son cours, le produit dérivé donne aussi l’opportunité aux investisseurs de bénéficier d’un effet de levier, particulièrement recherché par certains d’entre eux, dans la mesure où il permet de réaliser des investissements dont le montant dépasse les fonds disponibles.

Affichant, bien souvent, des performances intéressantes, les produits dérivés sont toutefois à manier avec beaucoup de précaution, compte tenu des risques qu’ils présentent, et des mécanismes complexes mis en œuvre pour leur évaluation ; c’est d’ailleurs la raison pour laquelle de nombreux courtiers exigent certaines garanties, afin de limiter l’accès aux investisseurs qui présentent le plus d’actifs.

Même si certains produits dérivés se révèlent être relativement sécurisés, il convient malgré tout, lors de l’investissement sur un marché dérivé, de bien en surveiller l’évolution.