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21 novembre 2011

Interview exclusive de Bertrand ALFANDARI – Responsable Marketing Vente BNP Paribas Produits de Bourse

Interview exclusive de Bertrand ALFANDARI – Responsable Marketing Vente BNP Paribas Produits de Bourse

Bertrand ALFANDARI,Responsable Marketing Vente BNP Paribas Produits de Bourse, répond aux questions de Comparabourse sur des produits  encore méconnus des investisseurs à savoir les Certificats Bonus Cappés.

Pouvez-vous présenter l’activité Produits de Bourse BNP Paribas ?

L'équipe BNP Paribas Produits de Bourse propose aux investisseurs particuliers une gamme d'environ 2700 produits cotés en continu sur NYSE Euronext Paris permettant d’investir sur différentes classes d’actifs : actions, indices, matières premières et devises. L’appellation « Produits de Bourse » regroupe plus précisément les Warrants, les Certificats et les Trackers.  Chacun de ces produits répondent à des scénarios de marché et à des profils de risque différents. Il faut savoir que les Produits de Bourse n’offrent pas de garantie en capital.

Vous proposez notamment aux investisseurs une gamme de produits appelés « Produits de Rendement » parmi lesquels on trouve les Certificats Bonus Cappés. Pourriez-vous nous en dire plus à leur sujet ?

Lancés il y a plus de 5 ans par BNP Paribas Produits de Bourse, les Certificats Bonus Cappés sont une manière d’investir différemment sur les actions et les indices, notamment dans un contexte de marchés incertain. En effet, ils permettent de viser une performance potentielle attractive (+15%, +20%, +25%...) tant que le sous-jacent ne baisse pas en deçà d’un certain plancher, ce plancher étant en général situé entre 20 et 30% en dessous du cours du sous-jacent à l’émission du Certificat. La durée de vie des Certificats Bonus Cappés est souvent comprise entre 9 et 18 mois.
 

Nous constatons un intérêt grandissant pour ces Certificats Bonus Cappés avec une croissance moyenne du marché français de plus de 70% par an depuis 2008. Nous estimons qu’en 2011, près de 500 millions d’euros seront échangés sur ces Certificats en France. La transparence et la simplicité qui caractérisent ces produits ainsi que les incertitudes persistant sur les marchés financiers expliquent l'attrait des investisseurs, qu’ils soient professionnels ou non, pour les Certificats Bonus Cappés.
 

BNP Paribas Produits de Bourse émet des Certificats Bonus Cappés sur environ 50 actions françaises et étrangères, ainsi que sur les indices CAC 40® / Eurostoxx 50® / DAX / IBEX 35. Il y a quelque mois, la gamme s’est encore élargie avec l’émission de Certificats Bonus Cappés sur matières premières comme l’Or ou l’Argent. Le panel d’opportunités d’investissement est donc large !

Pourrions-nous entrer dans le détail du fonctionnement d’un Certificat Bonus Cappé ?

Bien sûr, prenons l’exemple d’un Certificat Bonus Cappé permettant d’investir sur l’action Vallourec. Vous pouvez acheter aujourd’hui ce Certificat à un prix proche du cours de l’action, soit 47,67€. Ce produit possède une date d’échéance fixée au 21 septembre  2012. Il est caractérisé par deux bornes définies à l’émission du produit :

- une Borne Basse fixée à 33 euros ;

- et une Borne Haute appelée aussi « Niveau Bonus » fixée à 62 euros.

A l’échéance, le 21 septembre  2012, vous serez remboursé à hauteur du Niveau Bonus soit 62 euros (performance de 30%) si le cours de l’action Vallourec n’a jamais touché la Borne Basse pendant la vie du Certificat (la Borne Basse étant fixée à 33 euros, soit 29% en dessous du cours actuel de l'action). Dans le cas où le cours de l’action Vallourec clôture le 21 septembre 2012 au dessus du Niveau Bonus, vous serez remboursé à l’échéance à hauteur du Niveau Bonus (62€), ce dernier représente en effet une performance potentielle maximale pour l’investisseur. 
 

Enfin, si le cours de l’action Vallourec atteint la Borne Basse en cours de vie du produit, le Niveau Bonus offert par le Certificat à l’échéance ne vous est plus garanti. Vous serez remboursé le 21 septembre 2012 au cours de clôture de l’action Vallourec, et au maximum à hauteur du Niveau Bonus. Ainsi, même dans le cas défavorable où la Borne Basse est franchie, la performance du Certificat restera équivalente à celle de l’action sous-jacente, en dehors des dividendes éventuels distribués par l’action sous-jacente ; ils sont en effet conservés par BNP Paribas pour la construction du produit.

Pourquoi investir sur un Certificat Bonus Cappé plutôt que sur une action directement ?

Votre choix se fera en fonction de votre anticipation sur le cours de l’action, du niveau de performance que vous visez et du niveau de risque que vous êtes prêt à prendre.
 

Il est préférable d’investir directement sur l’action lorsque vous anticipez que son cours va monter de manière significative à moyen ou long terme et que vous voulez profiter entièrement de cette hausse. Optez pour cette même stratégie si vous souhaitez recevoir les dividendes distribués par l’action. En investissant directement sur l’action, vous êtes en revanche prêt à prendre le risque que votre scénario de hausse ne se réalise pas et que le cours de l’action stagne ou baisse durant la période de votre investissement.
 

Dans le cas où vous anticipez une stagnation, une hausse modérée voire une baisse modérée d’une action à moyen terme (durée d’investissement comprise entre 9 et 18 mois), il peut alors s’avérer opportun d’investir sur un Certificat Bonus Cappé plutôt que sur l’action directement. Dans un tel scénario de marché, le Certificat Bonus Cappé permet en effet de viser à l’échéance une performance potentielle attractive (le Niveau Bonus) tout en offrant une certaine « protection à la baisse » (tant que la Borne Basse n’est pas touchée). En investissant sur un Certificat Bonus Cappé, il faut néanmoins que vous soyez prêt à renoncer aux dividendes éventuels distribués par l’action.

Comment acquérir ces Certificats ?

Les Certificats Bonus Cappés, comme tous les Produits de Bourse BNP Paribas, s’achètent et se vendent aussi simplement qu’une action, chaque jour de Bourse de 9h05 à 17h30. Il vous suffit pour les négocier de posséder un compte titres puis de passer vos ordres auprès de votre intermédiaire financier habituel.
 

Pour obtenir plus d’informations sur les Certificats Bonus Cappés, consultez notre site Internet www.produitsdebourse.bnpparibas.com (rubrique Produits de Rendement) ou contactez notre équipe au N° VERT 0 800 235 000. Nous avons également développé un site Internet pédagogique qui leur est entièrement dédié (www.certificatsbonus.bnpparibas.fr) avec un outil de recherche permettant à chaque investisseur de trouver en 3 étapes simples le Certificat adapté à son anticipation de marché.
 

Enfin, profitez d’un offre inédite jusqu’au30 décembre 2011 : en partenariat avec 6 principaux courtiers en ligne français – Cortal Consors, BforBank, Binck, Boursorama Banque, EasyBourse et Fortuneo – les frais de courtage sur les Certificats Bonus et Bonus Cappés BNP Paribas vous sont offerts ! Pour en savoir plus, reportez-vous aux conditions de l’offre auprès de chacun des courtiers participant à l’opération.
 

Les Produits de Bourse n’offrent pas de garantie en capital ; ils s’adressent aux investisseurs avertis.

 

Les données chiffrées de cet article sont fournies par BNP Paribas, en date du 15/11/2011.

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